基金投资策略

by nick / On 2025年9月2日 / In 理财投资

基金投资六大主流策略

一、定投策略：把“时间”变成朋友
1. 原理
把一笔大钱切成许多小份，按固定间隔（如每月1日）买入同一只基金，用长期、分散的买入来平滑成本。
2. 适合人群
- 工资结余稳定、无暇盯盘的上班族
- 害怕“一把梭”买在高点的新手
3. 举个栗子
每月发工资拿出1000元买入沪深300指数基金。

二、再平衡策略：定期“削峰填谷”
1. 原理
初始设定股债比例（如60/40），过段时间因涨跌偏离，定期把涨多的资产卖掉一部分，补到跌多的资产，使组合回到初始比例。
2. 适合人群
- 已有一篮子基金，希望控制波动、纪律化止盈的投资者
3. 举个栗子
年初用6万元股票基金+4万元债券基金搭好60/40组合。年末股票基金涨到9万元，债券基金跌到3.8万元，股票占比70%。此时他卖出1.2万元股票基金、买入债券基金，组合重新回到60/40，顺带把股票收益“落袋”。

三、核心卫星策略：稳“核”＋灵“星”
1. 原理
“核心”占大头（70%-80%），通常是宽基指数或优质混合基金，负责长期稳健；“卫星”占小头（20%-30%），用行业ETF、主题基金去博取超额收益。
2. 适合人群
- 已掌握一定基金知识，愿意用少量仓位做战术增强的投资者
3. 举个栗子
小王把10万元资金做如下分配：
- 核心：7万元买入沪深300ETF，长期持有；
- 卫星：1.5万元买入新能源车ETF，1.5万元买入中概互联ETF，每季度评估一次，若卫星仓位涨超25%或跌破15%，就调回20%。

四、行业主题轮动：踩准“风口”
1. 原理
在经济周期不同阶段，选择景气度向上的行业主题基金（如消费、医药、半导体、券商等），轮动持有。
2. 适合人群
- 有一定宏观与行业研究能力，能承担较高波动
3. 举个栗子
2020年疫情初期，小赵买入医药主题基金；2020年下半年经济复苏，切到消费；2021年芯片短缺，又换到半导体ETF；2022年稳增长预期，再切到基建工程指数。每次轮动前，他用行业估值、政策催化、资金热度三维打分，评分低于60分就调出。

五、全天候策略：把“风险”而不是“资金”平均分配
1. 原理
桥水基金提出，把资产按四种宏观情景（经济增长/衰退×通胀上行/下行）均衡风险权重：股票、名义利率债、通胀保值债券（TIPS）、黄金/大宗商品。国内可用宽基指数+中长期纯债+黄金ETF+大宗商品基金近似。
2. 适合人群
- 追求穿越经济周期、对回撤极度敏感的大资金或稳健投资者
3. 举个栗子
小陈用“30%沪深300ETF + 40% 7-10年国债ETF + 15% 黄金ETF + 15% 标普全球商品指数”构建全天候组合。2022年全球股债双杀，沪深300跌20%，但黄金和商品上涨，债券微跌，组合全年仅回撤6%，远低于单一股票基金。

六、总结

定投策略，时间平滑，优点是简单易坚持，需要长期现金流每月1000元，市场高点低点都买

再平衡策略，纪律止盈，优点是控制波动，需要定期操作，股涨多了卖点，债跌多了补点

核心卫星策略，稳核灵星，优点是攻守兼备，卫星选错拖累整体，七成宽基守正，三成主题出奇

行业轮动策略，踩风口，优点是博取超额收益，节奏踩错两面挨，医药→消费→半导体→基建，季度打分

全天候策略，风险均衡，优点是穿越周期，难理解、品种稀缺，股债商金四宫格，哪个宏观情景都不怕

结语